2025年度家庭理財概況分享
又到了回顧今年家庭理財概況的時候，這系列文章跟以前架構相同，不只持續分享指數化投資如何幫助資產累積，也會聊一些理財觀念與心得，畢竟理財並不是只有投資，投資績效高也未必能加速資產成長速度，所以本篇仍會分開探討。
現金流
- 收入及支出
這裡的現金流指的是每個月收入及支出，我並不會讓自己的現金水位太吃緊，畢竟家人和自己都可能有突來的花費，我們也不可能精準預知這個月或下個月的每一筆花費，不需要為了投資把自己逼太緊，甚至透支而需要解定存、借貸等手段來補充金流。
我的做法是活存會維持在一定水位，薪資一入帳就會投入部份金額到投資標的。若發現計入下個月花費後水位會過低，則這個月投入金額就會降低，反之若發現水位其實很足，則投入金額就會提高。因此我反而不喜歡定期定額或可說沒有此功能的需求，因為我並不認為每個月我的投入金額都會相同。
雖然每個月薪資差不多，但支出可能天差地遠，定期定額反而會讓我有保留現金或透支的風險。之前應該也提過，我會盡量把閒錢都投入指數化投資，也算是讓自己隨時都在能達到最高可接受曝險的狀態，因為我不想承擔太多可避免的報酬順序風險。
- 消費與體驗
去年提過在讀了《別把你的錢留到死》(Die with Zero) 這本書後，我變得更重視在對的時間花錢，換取最有價值的體驗或回憶，我自認為在今年這部分確實有進步。雖然這並不一定代表每年要花更多錢，而是代表要讓花的錢價值最大化，但今年支出確實比去年增加了些，尤其是旅遊的支出。
支出的增加當然有其限制，我目前的看法是維持在主計處公布的最高20%可支配所得組的平均儲蓄率約38%左右就夠了。當然收入更高時可以再嘗試提高儲蓄率，但人生嘛，過得開心真的很重要，過度延後享受反而與以投資來達到更好生活的目的相矛盾了。
另一個切入點為，很多人覺得有些事情退休後才能做，我其實覺得應該可以更積極思考是否真的如此，還是這只是為自己現在的懶惰找藉口。而且若把許多許多規畫都寄託在退休後，體驗的效益是否會大幅下降，是個值得深思的問題。
因此我目前的想法逐漸轉為，我喜歡做的事情現在就該找時間投入，更積極地利用現在最精華的人生階段，享受與家人、朋友間的互動並共同創造回憶，更把握時間活在當下，盡量減少日後後悔的可能。
投資報酬
- 個人投資報酬率計算
指數化投資人的投資報酬率在已公開配置的情況下，其實算得上是公開資訊。各種回測工具若可提供某種配置的單筆投入、定期定額的年化報酬率及總報酬率，基本上就差不多了。但若要和其他投資人討論、比較報酬率，或是和大盤比較績效，仍是得知道如何計算自己的報酬率才做得到。
雖然之前有寫過了，這裡再重新解釋一次計算方式，以免有誤解產生，詳細解說可參考這篇。
今年因為薪資發放關係，很大一部份本金都是在前半年投入，今年又剛好大致上從年中漲到年底，所以2025 ROI和IRR都偏高。
2022-2025 ROI為47.9%，代表開始指數化投資之後，我的總收益差不多是我全部投入本金的一半。若看IRR則可用差不多的基準與大盤比較，22.2%的年化投資報酬率相較於長期平均真的是偏高的。這當然並非我原本預期的報酬率，而是剛好最近這幾年大盤漲得比長期平均還快，所以也不會視此報酬率為常態。
右方則可看到目前為止總報酬(總收益)來源仍然大部分為2025以前之投入所帶來的報酬，今年投入所帶來的報酬只佔了約15.9%，可看出早期投入對報酬還是很重要。
- 投資報酬率計算驗證
參考資料：小資yp指投網
和去年一樣，我也使用小資yp指投網來驗證報酬率計算的準確度。須注意我並非每次投入都是一樣金額，但大致上確實每月差不多時間投入一次。今年也分享過，我開始投入006208，但因為佔比仍不高，且今年年中才開始配置，故忽略此變化應屬合理。
第一張圖可大概看出我的配置在2025年的報酬情形，單筆投入就是為了模擬此配置一整年的報酬率，總報酬率大概是20.41%，很接近上方表格中「2025前投資於2025之報酬率」19.0%，這代表我在2024年底的投資市值，假設2025完全沒動作，至2025年底大概成長了19.0%，也很接近模擬的結果，證明報酬率計算過程應無明顯錯誤。
第二張圖則是為了確認2025當年ROI及IRR計算，但是假設定期定額以符合我每月投入的狀況。可看到模擬出的ROI為20.45%。雖然與我計算的26.2%有些差距，但上面也提到我已知今年投入時機與分布情形會使我報酬率偏高，故也算是預期範圍。模擬出的IRR為38.37%，倒是跟計算出的39.9%接近，整體而言計算過程應無顯著錯誤。
最後一張圖代表了整個指數化投資期間的報酬率，當然也是假設定期定額來趨近每月投入。模擬出的ROI為48.11%與計算出的47.9%非常接近，模擬的IRR為26.78%也和計算出的22.2%相距不遠，隨投入時機與投入金額不同而定。整體而言計算出的報酬率數字都還算可信。- 資產配置
我的目標配置比例跟之前一樣如左方表格。今年因為所得稅率已經來到20%，台股用00675L配置的優點相較於缺點已不顯著，所以台股開始改成投入006208，但00675L並不刻意賣掉，只有在今年年底再平衡時把多的台股部位賣掉，而這時只會賣出00675L而不會碰006208，算是我覺得最節省成本的做法。
跟以前一樣，平時每月領到薪水後投入我也會看一下低於目標比例最多的配置，並只投入那個配置來稍微平衡一下比例，這也對於降低再平衡成本有幫助。
之前也大概提過，每年再平衡的頻率已足夠，而年底時也發現台股因為00675L漲幅高，已經造成台股佔比高於其他配置，且VGIT佔比也低到17.1%，所以上面Portfolio其實已經是再平衡後的結果了。
這次再平衡也學到一些日後可以注意之處，如台股借券出去的要先申請還券，這大概至少需要一天的時間，賣掉台股也需要兩天才能拿到錢換匯，這都需要在工作天才能完成。若能湊齊大額換匯(如台北富邦是50萬台幣以上為大額換匯)則匯率可更優惠，應該要多多利用。
財務狀況與資產成長
跟去年一樣，一年的家庭財務狀況我會以以下幾個指標去衡量：
- 可支配所得 = 所得收入總計 – 非消費支出
- 非消費支出 = 房貸利息 + 賦稅支出 + 勞健保費 + 國民年金保費
- 儲蓄 = 所得 – 非消費支出 – 消費支出
- 儲蓄率 = 每戶儲蓄 / 每戶可支配所得
上面四張圖整理自113年家庭收支調查報告，把每戶可支配所得從低到高排列後取再根據戶數五等分，算出各組平均每戶可支配所得、消費支出、儲蓄、儲蓄率。我會以最高的標準來檢視自己家庭的可支配所得與儲蓄率狀況，2025年我們家的儲蓄率就跟最高所得組的儲蓄率差不多，也還算可以。
上面也有說到，我並不會為了想早點FIRE或以盡早達到某個財務數字為目標，我認為如此提高的儲蓄率對家庭生活水準其實不太健康，與其把希望寄託在未來的投資報酬而延後享受，我更希望現在就能改善家庭生活。錢的價值越近越值錢，越遠折現越多，這不只侷限在本身價值隨時間的減損，換取體驗與回憶功能的下降也會更大。
上方第一張圖可以看到2024年的30-39歲且為研究所教育程度之受雇員工薪水分布，我一樣會每年看看自己是否有跟上其他人的腳步，盡量不要落後。
第二張圖則是因為台積電薪資成長應該算是比平均還快，且員工人數也夠多，我也拿它來當指標來檢視自己的薪資成長是否跟得上。薪資數字我主要參考TWSE公開資訊觀測站與台積電網站上每年的企業社會責任報告書及永續報告書，裡面都可以找到詳細的薪資資訊。
可看到台積電整體薪資最近幾年真的成長很快，2024年已經來到平均薪資339萬元，中位數也有264萬元，長期年成長率約9%，順便警惕自己其他人薪資成長速度可能更快，其實還真的頗難追上，只能想辦法在後方盡力追趕了。
因為今年股市也算漲幅可觀的一年，相較於2024年底，若不算房價增值但把房產算入資產，並扣除房貸後，淨資產大概成長了28.1%，算是滿意的一年。我也不預期這種成長率會是常態，但資產配置就是讓我能安心繼續執行投資的方法，使我更具備能面對大跌，甚至跌得又深又久熊市的能力，期望長期能達到較為穩定的資產成長效果，提高自己與家人的生活水準。
留言
張貼留言