2025上半年度家庭理財狀況分享

2025年過了一半，來稍微回顧一下這半年來的投資情形與資產狀況。

這半年的重點大概有美國關稅政策變動劇烈、台股跌停與漲停、台幣升值，剛好也考驗了投資組合承受這些波動的能力。

目前的投資配置如下圖，左上方表格為目標比例，其實維持得還算接近。

如前幾篇所說，我每個月投入時都會看一下配置比例，領到薪水後就馬上投入偏離最多的標的，並不會去想這個標的今年是漲還是跌。

目前這個做法尚可滿足配置比例的平衡，當然隨著投入越多，越可能無法只藉由投入來達到目標比例，就再繼續努力看什麼時候會遇到這種情形了。

今年也因為所得稅率已經被長期照顧特別扣除額排除在外，故對我而言00675L省股息稅的優點已不足夠讓我選擇槓桿ETF，我就開始配置006208，但仍算在台股配置比例內。我也只保留00675L在配置內，日後應該不太會去動它了。

006208只要借券有借出，就很有可能可以省下股息稅，這在今年稅務分享的文章也有提到，目前已用最低利率盡量維持借出狀態，等明年報稅時會再跟大家分享實際稅務情況。

我這次也有計算投資報酬的情況於上方表格，ROI、IRR等計算方式可參考這篇。報酬率皆用台幣計算，故匯率變化也有考量在報酬率內。

2025 ROI代表只看2025年投入的本金與這些本金今年的損益情形。2022-2025 ROI則代表我整個投資週期的ROI。

2025 IRR同樣代表只看2025年的投入現金流與最後這些現金流所購買的標的在年中時的總現值計算MWRR。2022-2025 IRR代表整個投資週期的IRR。

2025前投資於2025之報酬率(ROI)的意思是指2024年底的投資標的市值，到了2025年中減少了–8.5%，不考慮2025年投入的標的與它們的最後市值，這也能更好地與投資組合於2025整體的理論報酬率比較。

今年上半年大概呈現V字形，故2025 ROI與IRR的結果會被投入時間與當下投入的金額顯著影響，而今年匯率也大概影響了我的資產報酬達8%，如下圖所示。整體投資時間的ROI與IRR當然跟2024年底比起來下降許多，但也仍在我能接受的範圍。

我是用YP-Finance計算投資組合的理論報酬率，只要選擇單筆投入、股息再投入，再選定對應的日期，就能看到自己投資組合的理論報酬率，台幣美金計價都可以計算。

可以看到上圖台幣計價總報酬率為–7.76%，與我計算的–8.5%差距不大，誤差可能來自於配置比例沒那麼精準、匯率取的數字差了一點、VGIT配息再投入的時間點不同等，但差距還算合理。

在資產成長方面，由於2025前的大部分資產市值在今年仍是下降，相較於2024年底，若不算房價增值但把房產算入資產，並扣除房貸後，淨資產大概下降了0.3%。

這其中當然也有不少台幣升值的影響，但想想之前的資產成長快速也有一部份是受惠於台幣貶值，現在也只是反轉到另一側的情況而已，與長期平均大概1:30的匯率也沒有偏離太多，也有配置一些台股ETF及全球股市部位分散匯率風險，就再繼續觀察吧！