終身與一年期意外身故失能險比較
意外身故失能險規劃重點之個人看法
- 除了壽險的身故保障以外，額外增加意外身故的保障
個人認為非疾病引起的外來突發事故，通常都是不可預測，突如其來打亂生活、衝擊家庭經濟與生活步調的事故，而疾病並非全都具有此突發的強烈破壞性。講白一點，有些疾病還有讓我們準備身後事的時間，但意外身故幾乎不會是這種情況或有任何預兆，生活是可能一夕之間陷入困境或劇烈改變，故在壽險之外增加意外身故保障個人認為是合理選擇。
- 提供意外失能保障
失能造成的經濟影響極為嚴重應該已經是大眾的共識，而意外失能風險在之前失能險仍存在時，是可以被失能險轉嫁的，但如今失能險已消失，含有意外失能保障的商品反而能稍微補充一點以前失能險的保障，因此個人認為於現今的重要性更高。
一年期意外險通常保費不會隨年齡增加，這也是意外險的優勢，以低成本轉嫁大風險，在失能險消失後更該好好利用此優勢。這裡分別就意外失能一次金與扶助金討論。
意外失能一次金通常會隨失能等級打折理賠，因此建議盡量提高，個人認為至少要500萬，不過保額通常也會跟意外身故金一致，這時就要注意有些終身意外險商品，想買到較高的意外身故金或意外失能一次金，所需的年繳保費通常會超過一萬元，這樣是否符合自身預算或壓縮到其他保障的預算？
意外失能扶助金有些只有一到六級失能有給付，有些七到八級失能也能給付；有些會因失能等級不同而打折，有些不會打折；有些商品每年給付，有些每月給付；保證給付或是生存才給付，除了以上這些，尚有許多細節都需要仔細確認商品條款。
意外失能扶助金在商品中時常佔了很大一部份的意外失能保障，但提供的保障是延後的而無法很有效地提供短期的協助，且貨幣時間價值會受通膨影響而遞減，因此在此篇分析也會用貼現的方式計算現值以更公平地比較。
- 是否終生都需意外身故的保障
還好這主要是規劃終身意外險的人比較需要考慮的問題，因為終身意外險沒什麼調整的彈性，調低保額的話就會有損失，一年期意外險則比較有彈性可以隨自己狀況做調整，若有體況就不建議。當然若覺得一年期意外險保費不會隨年紀增長而不做調整也行。若是終身險的話，則須注意有些商品意外失能保障並非真的終身，而是例如在81歲及以後就沒有一般失能一次金和扶助金保障，而只剩下特定失能一次金保障了，故須看清楚條款是否符合預期。
意外身故失能商品舉例
我自己在搜尋的時候有發現產險意外險沒看到什麼商品有提供意外失能扶助金保障，非常可惜，且產險意外險商品費率在近兩年已漸漸提高，已跟壽險公司的費率相差不遠，保額也未必能一步到位，所以個人認為產險意外險目前主要功能大概可著重在提高意外身故與失能一次金。
壽險公司則有較多提供意外失能扶助金的商品，但要注意給付年期，許多都只給付10年。比較特別的像NTPA1407還有保證續保到70歲，就目前商品來看費率和保障都不錯，若有台壽未到期主約可考慮規劃，但它有自己的投保規則及保額限制。不過因為實支實付商品不保證續保且主約成本高，現在台壽已經不建議特別規劃了。
其他不保證續保的商品像是XHP費率和保障也算不錯，尤其遠雄也有癌症險值得一起規劃。國泰的XB7費率其實又比XHP好一些，失能扶助金更高，只是國泰目前就只推意外險商品，實支有每年總限額限制並不是很推薦，非常可惜，若有國泰主約可再依投保規則考慮規劃。
其他家有些意外失能扶助金給付年期較短或金額較低，有些保額無法規劃足夠，或是投保規則有限制，大家在規劃的時候務必看清楚保障是否符合自己的需求。
終身意外險商品也有很大差異，像XL1是保證給付15年扶助金，WGA卻是生存才給付最高到15年，失能一次金與扶助金兩者的分配也都有所差異，但通常終身意外險的一次金要規劃到500萬及以上保費都頗有壓力，至少到了會影響預算的地步，不可不慎。
最後要提到的就是千萬不要有把保費拿回來的想法，也就是還本型終身意外險，機會成本極高，我在這篇也有分析過，其高昂的保費更會顯著排擠其他保障的預算，非常不划算。
差額投資分析
再來以25歲男為例，拿終身(XL1)與一年期意外險(XHP)做例子來分析差額投資的效益，這邊我只能盡量找保障差距不大的商品來比較，也維持盡量不虧待終身險的比較方式，且跟之前一樣會考慮通貨膨脹與貼現率。
這裡要注意有些保證給付的一年期意外險會寫明扶助金可用多少貼現率一次給付，但像XHP就沒有寫明，因此我只能參考其他類似商品的貼現率大概都在1.25%到2.5%之間，1.5%有找到兩個，因此就先以1.5%當作扶助金的貼現率計算現值，保費與投資總額的貼現則仍用通膨率2%計算。
1. 保障比較
這裡只列出主要的保障、保費和年期，注意XL1一般意外失能身故保障只在80歲及以前才有，失能扶助金為每年給付，而XHP為不保證續保，失能扶助金為每月給付。這裡可能有讀者會覺得XHP不保證續保，之後停售或改版費率變高怎麼辦，個人認為這嚴重性並沒終身意外險的缺點大，例如終身意外險很難買到足夠的意外身故及失能一次金，本身也很難調整，可能還得另外加買產險意外險商品補足，這樣規劃更容易影響其他保障的預算，保障足夠轉嫁風險的重要性仍是擺在前面。
若著重在意外失能的保障，可參考上表與圖，兩者條款都有寫到可向保險公司要求將尚未領取的扶助金貼現一次給付，但都沒寫貼現率，我就用上面提到的1.5%當範例做計算，XHP每月給付就大略看作1年給付7.5萬乘上12，扶助金貼現後加上一次金可得到貼現後總失能理賠金。
可看到一級失能時XHP可補足失能扶助金與XL1的差距，貼現後總失能理賠金比XL1高了快60幾萬。但是在六級失能時，一次金因為要乘以50%造成差距下降，而失能扶助金維持一樣，所以六級或以上時失能等級越低XHP的貼現後總失能理賠金會慢慢輸給XL1。在七級與之後的失能等級，都是看失能一次金多寡而定，這時當然是XHP賠得比較多，就不贅述了。
從圖更可以清楚看到兩者保障不同之處，注意因為是隨時間作圖，這裡的累積理賠金沒有貼現。XHP的好處就是能在最先失能時，通常也是最需要幫助的時候，提供較多的理賠金度過緊急難關，XL1則是在後期給付年期較長，但累積理賠金也未必較多。
到這裡應該就可以知道為什麼我分別選這兩個保額做比較了，因為在一級到六級失能，得到的理賠金其實差距不大，也因為七級與之後的失能XHP保障皆較高，也能達到不虧待終身險的原則來做差額投資分析及比較。
2. 差額投資分析
首先來比較總繳保費，這裡會用到貼現的概念。左圖是直接用累積總繳保費對年齡作圖，可看到大概在一年期70歲時累積總繳保費相近，然而用現值的角度去看時，右圖可以看到到80歲時剛好貼現後累積總繳保費相近，可見若以通貨膨脹的角度去看所繳的保費，一年期繳到不能續保時並不會比較貴。
若我們把每年終身險與一年期保費的差額投入年化報酬率4%的標的，30年後終身險不用繳費時就不再投入任期複利增長，則可計算80歲時投資總額如上圖與表格，80歲時一年期規劃者可以有比終身險規劃者多大概50萬的資產，終身險XL1則只剩下特定意外身故失能一次金保障與重大燒燙傷，保障已大幅縮減，而這些剩下的保障是犧牲年輕時其他保障的預算及投資放大資產的機會成本換來的，可再仔細衡量是否值得。
最後貼現後淨繳保費則是用貼現後總繳保費扣掉貼現後投資總額，也就是都換算成現值計算到80歲時真的繳了多少保費，可看到一年期的數字遠小於終身，也進一步證明一年期繳到老並不會比較虧。
雖然以前也提過，不過仍想再提一次，4%年化報酬率並不是遙不可及的數字，可參考下面JP Morgan的研究，從1950-2023年，20年滾動年化報酬率對股票或60/40股債比用4%估計已經是低估，長期持有指數標的就可能獲得這些年化報酬率，定期險若能配合指數化投資，對資產累積的作用可說是相輔相成。
計算範例：
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