個人理財觀念分享–指數化投資–長期報酬Part5

每個時期皆有當時投資人最看好的公司

參考資料：

Why Technology is not a bubble  

by The Goldman Sachs Group, Inc.

Goldman Sachs也有許多研究能夠支持指數化投資是有根據的。上面這篇是在2018疫情前撰寫的文章，裡面正好有些很有意思的數據，在這篇整理出來給讀者們參考。

上面兩張分別為美國及歐洲股市中佔比最大的類別，它們常常都會維持很長一段時間，但尤其在美國，仍會有轉換，最大類別佔比也有越來越低的趨勢。

近十幾年來越來越多人對科技股具有更強的信心，相信日後幾十年間的世界都會是科技股主宰，更遑論近幾年才開始投資的社會新鮮人，他們的人生大半的資訊接收都被科技股佔滿。但是看著上面的圖，試問我們是否有能力預測科技股仍會在未來持續帶來高報酬？何時會碰到佔比最大類別的轉換，又如何判斷此次下跌是否真的是轉換時間已到？

上方的圖可以看到各個年代市值佔比最大的公司，不同時代都有其不同的背景與原因造成這些公司市值最高，但看看早期大家都看好的公司(故市值最高)，現在在市值排行中排第幾呢？

近年許多投資人看好的Magnificent 7，大部分的人也都認為未來的十幾二十年他們帶來的科技進步會對世界造成巨大改變，但20年甚至10年後會有幾個持續維持住市值佔比或創造高於S&P500的報酬？

當然我承認一定有人看得準，知道哪間公司且於哪個時期會持續創造超額報酬，或更早精準預測哪間新公司會像Tesla, NVIDIA一樣帶來更可觀的報酬，但我並不認為我是那麼厲害的人，且事實上大部分的投資人恐怕都非此類人，因此我選擇指數化投資，盡量分散買入各個公司，長期來看不錯失任何機會，也能使投資人走得更遠。