Max理財筆記

在新竹當工程師也好幾年了，其實很好奇我們在附近鄰居中是否能擁有相似的生活水準，畢竟都生活在同個區域，也希望盡量不要落後平均，因此我找了綜合所得稅的資料來跟所謂的「平均」比較，看看與本身的薪資所得差距有多大。 本篇當然不會揭露我的個人資訊，主要只是想用最高標準來判斷是否有跟得上這些層級人們的平均，若讀者有興趣也可自行上財政部財政資訊中心的網站，看看你跟鄰居們比起來如何。 參考資料： 工商時報 111年度綜合所得稅申報初步核定統計專冊 綜合所得稅申報核定統計專冊 名詞定義 88-107年度 薪資所得：指職務上或工作上所取得的各種收入，包括薪金、俸給、工資、津貼、歲費、獎金、紅利、各種補助費和其他給與(如車馬費等)。 *108年度起，薪資所得計算採定額減除或必要費用減除擇一擇優適用方式。 108-111年度 薪資所得：指薪資收入減去薪資費用之餘額。 薪資費用：薪資所得特別扣除額或必要費用金額擇大者認定。 *下表為108年起各年分薪資所得特別扣除額給讀者參考，注意這是每人的扣除額。 平均每戶薪資所得–縣市比較 從最新的 報導 得知，綜合所得稅最高也較為平均的里幾乎都在新竹縣市，其中關新里、中興里、東平里近幾年都榜上有名，故選擇這些里做分析。 首先從縣市開始，除了新竹縣市之外，我也把台北市與新北市納入比較，除了把平均每戶薪資所得對年分作圖外，我也預估了平均每戶薪資所得的年化成長率，比較能了解現在的薪水增長速度是否有跟上平均。 可注意到108年時薪資所得計算定義改變，薪資所得計算變成採定額減除或必要費用減除擇一擇優適用方式，但因為並不是每戶都減除同樣的金額，且每戶有多少人的薪水被減除也不得而知，估計十分困難，故先採用原始數據計算年化成長率， 這就是各地108年薪資所得都往下降的主要原因之一 。也因為這裡僅對各縣市或各里互相比較，大家標準一致的話結論也不會偏離太多。 新竹市和新竹縣平均每戶薪資所得年化成長率分別達2.7%、3.0%，看似不多，但可看到台北市才0.9%，新北市僅0.5%，全國平均也才0.6%，可大概知道 新竹縣市可能真的有較高的薪資成長率 。 若只看107年及以前，因為預估的虛線也大致符合每年數據，若覺得疫情後薪資成長異於從前的快，可能高於平均，2.7-3.0%的成長率仍有其參考價值。 平均每戶薪資所得等分位組比較 –全國 全國等分位組的資料也能大概知道自己的薪資成...

我個人對於貸款投資應該算是相對保守的，有很大的原因也是因為我已有家庭責任，並不希望資產波動因為槓桿而過度放大，但我有時仍會稍微研究貸款投資的幫助能有多大，用來判斷這樣做對我的理財規劃是否值得。 這篇就用信貸來探討，不過只著重在信貸投資後報酬的差距，其他關於生命週期投資法的概念如年輕時槓桿能降低報酬順序風險等，雖然我完全認同，但不在這篇討論範圍，不必做過多的解讀。 其實做這個分析以前我自己和可能許多讀者都已經知道，信貸相較於房屋增貸，槓桿效果其實差了不少，很大的原因是貸款週期過短，現階段7-10年與一般20-30年的房屋增貸比起來，信貸償還本金的壓力大了不少，這也導致每月能用於投資的現金流被顯著壓縮，有時房屋增貸甚至還能談寬限期，這又會把差距拉更大。 當然信貸之所以普遍也是因為它不需要擔保品，而房屋增貸則必須先有房屋且有增貸的空間，兩者能作為自己槓桿工具的難易度確實有差。然而對於信貸本金的償還是否能有降低壓力的方式？我目前覺得轉增貸後把償還的本金再貸出來算是其中一個可行的方式。 所以此篇我也把信貸分析加入轉增貸次數，以盡可能貼近我覺得最可能達到較高報酬的信貸規劃。在投入的過程中我也有做一些假設，但這些都是我覺得比較貼近現實面的假設，希望能讓讀者最後能照自己的情況做分析與規劃。 假設 薪資收入 這裡我假設第一年薪資為150萬，不設低是因為我不想最後報酬差異更縮小，大家應該也同意信貸DBR22能貸款越多最後報酬差異會越大。我也假設了每年4%的薪資成長，畢竟要考慮到之後的轉貸，也比較貼近現實薪資常每年調升的情況，但當然讀者可以修改成自己覺得合理的數字。每年薪資投入股市的比例我都設定為40%，在這個收入下應該也不是不常見的比例。 股市年化報酬率 這裡設定7%年化報酬率，大概是VT的長期年化報酬，若設定太高可能會覺得我太樂觀，但我自己試算之後，其實用9%也不會改變本篇的結論。我自己不建議信貸還投入債券，畢竟信貸主要就是想增加股市曝險，不論是用槓桿增加長期報酬或是改善報酬順序風險，主要都是針對股市，若還要用信貸的錢投入債券，我會覺得不如直接少借一點還能省下利息費用。 情境一：不轉增貸 第一次信貸我以DBR22最高上限計算，希望能了解最後投資資產的差距可能到達多少。利率也以比目前一般利率更低的數字2%來計算，以顯示結果並非受高利率影響。注意最左邊第一欄為第幾年底。 各欄位的計算方式...

大部分的規劃原則如癌症、重大傷病一次金、意外失能等已於去年 9月那篇 解釋過，這篇主要也是從 保險松鼠快易懂 的成人罐頭保單出發，以25歲男為例介紹規劃邏輯。 成年人若有家庭責任也需考慮定期壽險等保障，可參考基富通的定期壽險或保險松鼠的 這篇文章 。這時也應同時提高意外身故保障，以確保家人或自己重視的人受到的經濟衝擊能降低。 個人對長照險的看法在之前 FB粉絲團 有提過，這裡再分享一次。 現階段想買長照險的人，應該要做的事情按照順序如下： 1. 檢查實支實付共用雜費至少40萬、重大傷病至少2 00萬、癌症一次金保障至少300萬是否足夠，因為很多失能是這些商品包含的疾病所造成，故仍能靠這些險種轉嫁部分失能風險。 2. 意外失能一次金及扶助金是否有達到一次金500萬與每月扶助金3萬180個月以上的額度，至少轉嫁部分的失能風險。意外失能是極為划算的險種，保費也不會隨年齡增加，在沒有失能險的現在更要好好利用。 3. 持續投資理財，如指數化投資，保障老年退休生活。這主要是讓老年保險效益沒那麼高時還能夠有自己的資產提供保障，才不用一直依靠保險。 4. 最後才是看一年期長照險，挑低保費高保障的商品，注意條款不要是那種啟動一次後若長照狀態暫停附約整個失效的。因為現在也沒有失能險了，長照險多少能轉嫁一點長期無法工作的風險，花的錢夠低我是認為還可以接受。保險商品本來就是比較出來的，在資產累積時期若仍想轉嫁此風險，長照險仍可以是選項之一，重點還是不要影響資產累積。 最後補充，醫療與意外實支規劃在不同家，理賠會比較麻煩沒錯，不過應該仍是可行的，只要索取正本留存證明即可，因為新制的醫療與意外實支商品屬於不同性質。可參考下方 全球網頁 的介紹： 若投保的商品屬於新制的商品，於理賠時提供收據正本給保險公司後，可向保險公司提出開立「正本留存證明」的申請，作為申請不同性質的新制商品理賠時使用。例如：保戶可以向申請新制的住院醫療險理賠之保險公司申請開立「正本留存證明」，用來申請新制傷害醫療險理賠的全額理賠。 範例一：台新+遠雄 自從台新終於想通了把轉換日額設計在實支中，規劃上和其他實支就更容易比較出優劣，HXB的費率及保障目前仍是實支首選，只是主附約壽險成本仍偏高，雖然整體費用3.1萬也不會特別貴，保障額度也有達到較高的水準，各項保額當然也能隨預算調整，例如2.8萬這種低於3萬的預算也仍能參考此種規劃...

這半年來保險商品仍有不小的變動，個人對罐頭保單的規畫看法也因此有所改變，此篇分享給大家個人認為規劃上需要注意的地方、推薦的規劃方式及其背後理由，最後仍回歸我對保險的看法：「用最低的成本轉嫁阻礙資產累積的風險」，尤其是在保障型商品已沒有以前保險槓桿高、保障範圍廣的時候，更應以此為最終目標規劃保障。 此篇新生兒保險規劃一樣參考 保險松鼠快易懂 的新生兒罐頭保單，以0歲男為例， 根據自身看法及對商品的了解稍微修改，投保規則仍須以業務員及保險公司政策為主，保額也並非固定，應隨著自身預算與個人狀況做調整，可高可低，但須注意轉嫁風險的額度要足夠才有意義。 在新快樂童年出了之後我仍選擇以它轉嫁重大燒燙傷與部分意外失能風險的商品，若想要著重於重大燒燙傷，仍可選擇之前範例中的新十全兒童，但須注意意外失能風險就得從其他商品補強。 NIR的重點在於補強以前雙實支時期才較為足夠的住院日額保障，現今單實支時期可能較不足。可隨自身預算與薪水調整保額，此篇僅採住院日額大概5000元的規劃當作保額的選擇。 實支實付概況 1. 富邦HSV 現今實支實付商品在XHO出來後我的看法也有所改變，對於HSV個人覺得缺點已大於優點。 之前覺得優點為就算手術與雜費分開計算且手術費限額須乘比例，它的額度仍可算高，且門診手術與特定處置額度與範圍皆比新光實支大。目前已知缺點有每年給付總限額限制、手術費限額乘比例有可能賠不夠，且連住院手術費也因條款寫法，可能有比其他實支具更多的限制。 一般住院手術費條款寫法，包括以前的HSM或其他手術與雜費分開計算的商品，大多有 「若不在附表所載項目時，由本公司與被保險人協議比照該表內程度相當的手術項目給付比率，核算給付金額」 的字眼，但HSV把這句話刪掉了。故目前除非有理賠案例證明，否則仍須把此項住院手術費限制納入實支規劃的考量中。 HSM條款 2. 全球XHO XHO為自負額實支，但亮點是額度較高，扣除自負額後，仍可給付最高40萬的手術雜費共用額度，同時也有補貼定額住院照護日額1000元，且費率不高，而自負額的額度剛好可以跟新光實支互補，其他的實支都有銜接不上或是部分額度重疊的問題。 常見的搭配為U5 HS-10 + XHO 4A，共用雜費額度達50萬，門診手術共用額度達4.5萬。若要跟HXB 計畫40比，則U5 HS-10 + XHO 3A共用雜費額度達40萬，門診手術共用額度達...

2024年也結束了，此篇回顧今年的家庭理財概況，包括資產變化與投資績效百分比的計算。 指數化投資人因為通常會投入幾乎所有的可用資金在指數化投資標的，以達到預期的財務目標如某個退休前總資產，而投資績效卻無法如實反映對此財務目標的進展，因此資產累積與成長才是我們最關注的，投資績效反而是其次，因為指數化投資人也並非預期要贏誰，僅著重能拿到市場平均報酬即可。 現金流 對於現金流的規劃在 去年 已大致提過，今年老婆開始上班後對於現金流有幫助也有挑戰。以前只有我有薪水時管理相對單純，今年有第二份薪水就會需要同時考量家庭經濟狀況與老婆個人的感受。 從以前開始我們就是大水庫制，但仍允許老婆用一小部分做自己的規劃，現在有兩份薪水也變化不大，退休金我也是一起投入指數化投資，以後兩人一起使用。 今年閱讀了《別把你的錢留到死》(Die with Zero)這本書，其實很適合作為指數化投資者的理財規劃觀念。本書強調錢要盡量在對的時間用掉，例如年輕時的體驗效果一定遠大於老年時期，「記憶股息」的概念也是因為在較年輕時體驗才有較佳的效益，在藉由指數化投資累積資產的同時，我們也必須思考這些錢要在什麼時候使用才是最佳的時機。 也因此對於多一份收入可以規劃的今年，我們也捨得比去年多規劃一次國外旅遊及更多次的國內旅遊，享受高級一點的飯店，也可以帶各自父母與小孩一起旅行並創造美好的回憶，同時也珍惜跟小孩、父母等我愛的人相處的這段時光，畢竟父母會老、小孩會長大、人生無常，時間過了就不會再回來，這更提醒了我要把握當下。 投資報酬 從2022認真開始指數化投資到現在也有超過2年的時間，我覺得是時候開始記錄投資效益了，關於各種投資報酬的計算我推薦 市場先生的解說 ，在這裡我會用以下的名詞呈現投資報酬： 1. 投資總報酬率 ROI 這可說是最簡化的計算，若是只有一筆資金的投入才能適用。例如可用於計算年初投入的一筆資金到年底時的投資報酬率，與經過一整年後某指數或股價的投資報酬率做比較。也可用於計算整個投資期間投入的本金與最後的總損益產生的總報酬率，但這就很難跟指數或其他人做比較，因為不會只有一筆資金投入，每個人投入本金的時間點也有所不同。 2. 年化投資報酬率 IRR 若要互相比較投資報酬率，IRR才是較公平的選擇。IRR其實就是Money-weighted rate of return (MWRR)，考慮了每筆資金投...

淺談貨幣時間價值與保險 一直以來都能聽到一種說法，定期險繳費繳到最高續保年齡時，總繳保費會比保額高，所以總繳保費比保額低的終身險商品才較划算。 這句話在客觀描述部分算是正確，但卻忽略貨幣時間價值，也就是通貨膨脹的影響與貨幣現值的概念。這導致了許多人會得出錯誤的主觀評斷「划算」這種結論。 舉個比較極端的例子，今天25歲買了癌症一次金保額100萬，3年後真的發現癌症理賠出險100萬，和80歲的時候因癌症理賠出險100萬，你認為什麼時候出險的幫助比較大？哪個100萬比較值錢？ 再來討論保費的價值，理財規劃中保險占了舉足輕重的地位，因為它能轉嫁阻礙資產累積的風險。若想把保障做足，勢必得從其他地方挪預算過來，這就是機會成本。這個機會成本可能是退休金規劃、每月房貸預算、投資等， 資金池就是這麼多，保險花得多，其他方面能用的資金就會變少，因此若規劃不良，保險可能反成為阻礙資產累積的因素之一 。 例如採用指數化投資當作65歲時的退休金規畫，今年25歲繳的保費2萬元，以指數化投資常見的6%年化報酬率估算，等於65歲時約20.6萬元的退休金。原本可以投入指數化投資的資金，拿去繳保費，保障型商品可不會給付退休金給你。這不只適用於保費，也適用於現今花掉的每一塊錢！ 若以通貨膨脹率2%計算，現在2萬元可以買的物品，40年後可能價值約4.4萬元。當然若沒有把現在的現金做適當的規劃，40年後的2萬元可是買不起現在2萬元可以買到的物品的。 從貨幣時間價值看定期與終身險的保費 其實之前我許多篇文章已經有重複提到貨幣時間價值的觀念，但都是從旁輔助的功能以了解定期與終身險的比較分析，尚未以此為主題討論，此篇以隨時間作圖的方式嘗試讓讀者更容易理解其背後含意。 此篇以重大傷病險與癌症一次金常見商品來做分析，年通膨率與貼現率假設為2%。關於貼現的計算可以參考 這篇 。 終身重大傷病商品因為未找到合適的不還本商品，只好用還本終身重大傷病來做分析，不然就像終身癌症一次金商品一樣我會優先選擇不還本的。定期險的部分則是一般常見的優勢商品，我也有把主約成本加進來，應會更貼近現實狀況。 1. 重大傷病險 上方左圖以男生在0歲時投保定期重大傷病險為例，每年保費在45歲之後才會快速上升到1萬元以上，然而以貨幣現值來看，55歲的保費1.84萬元才會跟現今的6140元保費差不多價值。最高續保年齡80歲時的保費5.9萬也就跟現今的...